I migliori libri di corporate finance, la finanza aziendale (o d’impresa)

In questo articolo scopriremo quali sono i migliori libri di corporate finance, anche definita come finanza aziendale o finanza d’impresa, il settore delle scienze finanziarie che studia come raccogliere ed utilizzare le risorse da parte di un’impresa.

La corporate finance, ovvero in italiano la finanza aziendale anche chiamata finanza d’impresa, è la disciplina finanziaria che studia la gestione più efficiente possibile degli asset e gli strumenti di raccolta del capitale per finanziare e ottimizzare le attività  proprie dell’azienda nonché il funzionamento del mercato finanziario in cui questi capitali vengono poi scambiati. La finanza d’impresa mira al raggiungimento dell’equilibrio di lungo termine dell’azienda mediante pianificazione e programmazione  e il controllo del rischio nell’operatività ordinaria e straordinaria. Chi si occupa di finanza aziendale deve vantare di conoscenze accurante non solo nell’ambito della finanza, dei mercati finanziari e del diritto societario, ma anche delle competenze necessarie per padroneggiare nozioni relative al banking, alla contabilità finanziaria, all’analisi di bilancio e all’analisi finanziaria.

La corporate finance, infatti, consiste nell’insieme di tutte le decisioni di natura finanziaria, prese a seguito di un’adeguata analisi costi/benefici, disposte dalle aziende per ottimizzare il rapporto tra le risorse a disposizione dell’impresa e gli investimenti da effettuare per mantenerla efficientemente in attività.

La finanza d’impresa o finanza aziendale di fatto, come settore delle scienze finanziarie che studia le migliori scelte di natura economico-finanziaria per le società (incluse le società per azioni/corporation) da intraprendere per sostenere finanziariamente la propria impresa,  utilizza tecniche di analisi dei dati, come l’analisi dei costi e dei benefici e sofisticati sistemi di meta-analisi statistica per ottimizzare le proprie previsioni di investimento.

In questa nostra selezione dei migliori libri di corporate finance, o finanza aziendale o finanza d’impresa, abbiamo inserito i testi di più recente pubblicazione sull’argomento e alcuni interessanti manuali di approfondimento.

Cliccando sulle copertine si accede alle schede complete dei libri su Amazon, con tutti i dettagli e le recensioni dei lettori. Le edizioni qui riportate sono quelle più aggiornate.

Corporate finance. Con Connect. Con ebook

---

A partire dalla crisi finanziaria del 2007/2008, il contesto di riferimento della corporate finance ha vissuto turbolenze fortissime. Incertezza è la parola d’ordine: i manager finanziari devono fronteggiare mercati finanziari più volatili, tassi di interesse bassissimi sino al 2021 e ora crescenti e poco prevedibili e, infine, decisioni di investimento molto più complesse rispetto al passato. I titoli pubblici hanno spesso registrato rendimenti negativi, l’inflazione è stata a lungo vicina allo zero, se non negativa, per poi assumere valori decisamente positivi ed elevati a far tempo dal 2022. L’emersione di nuovi poteri economici e la diffusione delle regole della buona corporate governance concorrono a ridefinire l’indispensabile equilibrio fra mercati reali, mercati finanziari, salvaguardia dell’ambiente e del contesto sociale in cui opera l’azienda; un equilibrio ora messo a dura prova anche dal combinato disposto di inflazione, stagnazione/recessione, deglobalizzazione/ riglobalizzazione indotte dalla pandemia e dal clima di guerra. In questo contesto, ora e più di sempre, una moderna rivisitazione e una corretta applicazione dei principi della corporate finance sono necessarie per assicurare alle imprese la possibilità di implementare il processo decisionale coerentemente con il risk appetite aziendale e una equilibrata ripartizione dei rischi tra gli stakeholder. La Finanza Aziendale, o Corporate Finance, è al centro di quasi tutte le attività aziendali. Questo libro vi aiuterà a comprendere molte delle decisioni che i direttori finanziari e gli analisti prendono quotidianamente, mettendovi in condizione di prendere tali decisioni in autonomia.

---

Corporate finance. Con contenuto digitale per download e accesso on line

---

«Quando parliamo di Corporate Finance il nostro immaginario va subito ai film su Gordon Gekko di Wall Street o alle più recenti pellicole che raccontano la crisi finanziaria del 2008. Se ci spostiamo dal mondo di Hollywood al mondo reale pensiamo a oscuri signori che decidono i destini delle multinazionali e con termini da iniziati siglano contratti che arricchiscono alcuni (pochi) ai danni dei più. Se siamo un po’ più interessati e addentro alla materia, e magari ogni tanto ci leggiamo il Sole 24 Ore o il Financial Times, allora pensiamo al Corporate Finance come a qualcosa che fa fluttuare i mercati, leggiamo storie di fusioni e acquisizioni, commentiamo con gli amici le fortune e le sventure di grandi aziende, ma sentiamo sempre questo mondo come arcano e lontano da noi. L’obiettivo di questo libro, che comprende una selezione di capitoli da uno dei testi di riferimento mondiale di Corporate Finance, è quello di rendere la finanza più vicina e comprensibile. Intendiamo svelarne i principi base, capire cosa c’è dietro alle formule, sperando di appassionare i lettori ad un tema troppo trascurato in Italia e soprattutto trascurato da molte aziende. Eppure la conoscenza della finanza aziendale, non intesa come analisi di bilancio (qui sta spesso l’equivoco), ma come strumento di programmazione degli investimenti futuri e dei percorsi di crescita, può consentire di avere una conoscenza più approfondita del mondo delle imprese migliorandone le performance e la competitività. Vogliamo fornire gli strumenti per capire non solo le grandi operazioni aziendali, ma anche questioni finanziarie più semplici: come si calcola la rata di un mutuo? mi conviene comprare o affittare o prendere in leasing una vettura? Vedremo la teoria del valore, capiremo come emettere obbligazioni, studieremo cosa determina il valore di un’azienda; passeremo in rassegna le implicazioni che la struttura finanziaria ha sulla rischiosità di ‘un’azienda; ed infine accenneremo agli ultimi sviluppi nel mondo del Corporate Finance: dai nuovi strumenti di financing come il private debt, al settore della blockchain e del fintech…» (Dall’Introduzione)

---

Finanza aziendale internazionale. La gestione finanziaria dell’impresa multinazionale

---

La gestione finanziaria delle imprese multinazionali è stata oggetto, in questi ultimi anni, di profonde trasformazioni. È cambiato lo scenario ambientale, ma sono anche cambiati i metodi di gestione e le tecniche operative per realizzarli. All’interno del “villaggio globale” si assiste al progressivo annullamento dei confini e delle distinzioni tra i singoli sistemi nazionali. L’adozione di strategie di internazionalizzazione sempre più complesse e sofisticate non costituisce più una possibile alternativa per lo sviluppo dell’impresa, ma diventa una scelta necessaria per la sua sopravvivenza. In quest’ottica, “Finanza aziendale internazionale” si propone come strumento privilegiato di analisi e come elemento essenziale per la creazione di valore. “Finanza aziendate internazionale” è un testo che fa scoprire agli studenti e agli operatori professionali come le imprese utilizzano le banche, i mercati obbligazionari ed azionari, i mercati dei derivati per far fronte ai problemi che sorgono dall’operare in ambito globale. Unendo un’impostazione didattica a un’attenta e chiara trattazione scientifica, questo testo si propone come manuale di riferimento per lo studio di questa importante disciplina.

---

Dieci lezioni di finanza d’impresa. Nuova edizione

---

Il presente volume, grazie a una struttura ad ampio raggio e a un taglio operativo e didattico al tempo stesso, consente di costruire una panoramica completa e integrata della gestione finanziaria dell’impresa, attraverso dieci lezioni aventi per oggetto i cardini della finanza aziendale. L’analisi della dinamica finanziaria costituisce il punto di partenza per addentrarsi, poi, nelle decisioni di breve termine, con particolare riferimento alla gestione del capitale circolante e della tesoreria. Vengono approfondite, successivamente, la relazione che intercorre tra rischio e rendimento, due variabili fondamentali in questo campo, per poi affrontare il tema del costo del capitale e analizzare il concetto di struttura finanziaria, approfondendo utilizzo e implicazioni della leva finanziaria. Attraverso l’analisi dei criteri di valutazione, si prendono successivamente in esame i processi decisionali di investimento e di finanziamento, nonché gli strumenti per la gestione dell’incertezza, al fine di fornire una guida corretta ed operativa relativa alle decisioni di medio-lungo termine. Il concetto e le metodologie di valutazione d’azienda e le operazioni di finanza straordinaria, in particolare fusione, acquisizione e interventi di riassetto societario, costituiscono le tematiche fondamentali della parte conclusiva del volume. Il testo risulta essere così un utile strumento per studenti, imprenditori e professionisti…

---

Finanza d’impresa e valore

---

Lo studio della finanza d’impresa ha assunto, nell’ambito della teoria economica e degli studi di management, valenza centrale sia a livello macro che microeconomico. In particolare, parallelamente all’evolversi dei sistemi di mercato e produttivi e delle forme di impresa in esso operanti, l’ambito della disciplina si è esteso fino a comprendere, oltre alla finanza d’impresa intesa in senso stretto, anche elementi propri della teoria dei mercati finanziari e dell’economia degli intermediari finanziari. L’impresa, infatti, si configura come una unità generalmente in deficit, in ragione dello sfasamento temporale che occorre tra attività reali e finanziarie, nonché della necessità regolare di risorse finanziarie, di natura durevole o meno, che generalmente eccedono quelle prodotte dalla gestione, ossia riconducibili esclusivamente a processi di autofinanziamento. Tali sfasamenti temporali originati dalle modalità di regolamento degli scambi, implicano, per gli operatori del sistema economico, la necessità di riequilibrare, mediante il ricorso a strumenti finanziari, i flussi monetari in entrata con quelli in uscita. In tale quadro, il sistema finanziario svolge una funzione “infrastrutturale” rispetto alle esigenze finanziarie dei risparmiatori e delle imprese. I circuiti finanziari propri dell’economia moderna consentono, infatti, di combinare, mediante meccanismi di trasferimento dei fondi, l’esigenza di allocazione del risparmio con quella di raccolta del capitale finalizzata alla costituzione, al mantenimento e allo sviluppo delle attività produttive. In tale quadro, per lo studio della finanza d’impresa, è necessario approfondire la trattazione di alcuni concetti base relativi al sistema finanziario quale insieme di mercati, intermediari e strumenti posti a supporto delle attività produttive e dei risparmiatori attraverso lo svolgimento di una funzione di intermediazione nell’ambito delle transazioni finanziarie. A ciò si aggiungono i profondi cambiamenti che, soprattutto di recente, hanno interessato i fenomeni economici in maniera trasversale, con forti ripercussioni sulla vita delle imprese: la finanziarizzazione dell’economia (Golinelli, 2003), l’evoluzione della stessa verso un’economia della conoscenza (Rullani, 2004), e la conseguente rilevanza degli intangibles. Per ciò che riguarda il primo punto, la crescente importanza dell’elemento finanziario si traduce sia nel sempre maggior impatto che ciò che avviene nei mercati ha sull’economia reale, sia nell’utilizzo, da parte delle imprese, di metodologie e tecniche valutative di tipo finanziario. Tali due elementi trovano un punto d’incontro laddove le metriche valutative utilizzate dalle imprese hanno come interlocutore privilegiato proprio i mercati finanziari. L’economia moderna, poi, è definita economia della conoscenza, intesa, quest’ultima, come processo accumulativo virtuoso che supera la normale economia dell’informazione poiché quest’ultima non viene considerata separatamente dai processi di apprendimento che la producono, ma al contrario è in essi compresa e ad essi dinamicamente contribuisce (…)

---

Finanza d’azienda

---

La finanza aziendale è la disciplina che studia la raccolta e l’impiego delle risorse da parte dell’impresa. Il suo fine è un equilibrio di lungo termine, assicurato da adeguati processi di pianificazione e programmazione e dalla capacità di controllare e gestire il rischio nell’operatività ordinaria e straordinaria. Per queste sue caratteristiche, la finanza aziendale riguarda gli imprenditori e le imprese, ma anche le istituzioni: attraverso i mercati e la dinamica dei flussi, ricerca infatti un equilibrio di sistema che oggi sempre più si ispira alla sostenibilità. Il volume offre una visione organica e completa di tutti i principali aspetti della finanza d’azienda: dall’analisi finanziaria alla valutazione degli investimenti; dalle decisioni di finanziamento alle operazioni di finanza straordinaria; dalla gestione della tesoreria agli aspetti di corporate governance. Il tutto presentato con un linguaggio semplice e accessibile e con il ricorso continuo a esempi tratti da aziende reali. Pensato espressamente per i lettori italiani o che ben conoscono il nostro sistema economico e sociale, la sua struttura e i suoi valori, il testo è attento alla realtà del nostro paese per quanto riguarda casi, riferimenti normativi, organismi di controllo o fattispecie di mercato, senza tuttavia mai rinunciare a una prospettiva completamente internazionale, aperta e multiculturale, nella convinzione che la finanza d’azienda sia una funzione che non può essere rinchiusa all’interno di un delimitato contesto geografico.

---

Finanza aziendale

---

Forse qualcuno non si è ancora accorto che la Finanza è radicalmente cambiata. Per sempre. Per un decennio e più la Finanza aziendale (corporate finance) è stata maltrattata, abusata, confusa con altre discipline – essenzialmente quantitative – se non contrabbandata per pura modellistica da “computer-dipendenti”. No, la Finanza aziendale è (ed è sempre stata) la disciplina che studia raccolta e impiego di risorse; che mira al conseguimento di un equilibrio di lungo termine attraverso adeguati processi di pianificazione e programmazione; che controlla e gestisce il rischio, nell’operatività ordinaria e straordinaria. La Finanza aziendale mette nel suo mirino gli imprenditori, le imprese, le istituzioni; attraverso i mercati e la dinamica dei flussi, ricerca l’equilibrio di sistema e si ispira alla sostenibilità.

---

Credito per le PMI. Come farsi finanziare l’azienda dalle banche

---

Ottenere credito dalle banche è oggi il problema più impellente e complesso per le PMI italiane. Questa guida aiuta a districarsi tra difficoltà e confusioni e propone delle linee guida chiare, precise e pratiche per richiedere e ottenere il necessario supporto finanziario dagli istituti bancari. Gli errori da non fare nella gestione dei rapporti bancari e nella comunicazione con la banca; gli strumenti per impostare correttamente la richiesta di credito; i percorsi di ristrutturazione della finanza aziendale necessari per risolvere le situazioni di tensione finanziaria; le forme più convenienti di finanziamento per le diverse esigenze dell’azienda; il valore delle garanzie (personali, aziendali, finanziarie) e il valore delle coperture dei rischi. Chiude e completa il testo un decalogo delle cose da fare per risolvere la tensione finanziaria e un altro delle cose da fare in situazioni di normalità.

---

Finanziamenti di azienda

---

L’oggetto dell’area finanziaria del management viene comunemente identificato, in letteratura, nella gestione del fattore capitale in riferimento sia alla fase dell’acquisizione, sia alla fase dell’utilizzo, superando una primordiale accezione limitativa e subordinata dell’area di competenza, confinata ai soli problemi di finanziamento dell’impresa. Viene attribuita infatti all’area di competenza della funzione finanziaria, intesa come sub-sistema del management, ogni decisione che abbia per oggetto la gestione di flussi di risorse di capitale. E ciò in riferimento ai processi che ne alimentano l’origine (fonti) e alle decisioni che ne orientano l’utilizzo (impieghi), considerati, i due momenti, in un processo di valutazione integrata.

---

Merito creditizio e finanza d’impresa

---

Il volume, attraverso la descrizione delle recenti evoluzioni regolamentari sul credito bancario, rimarca l’importanza che l’ottica previsionale riveste nella valutazione del merito creditizio. Da questi presupposti viene sviluppata, soprattutto in una prospettiva interna, un’attenta analisi degli strumenti di cui l’impresa deve dotarsi per una corretta gestione dei rischi finanziari. La trattazione continua proponendo un metodo originale per la stima del costo del capitale aziendale per una impresa non quotata, elemento di complessa determinazione per questo tipo di realtà. Si riporta inoltre come questo approccio possa essere utilizzato per elaborare innovativi indicatori di sostenibilità del debito delle imprese. Da ultimo, viene mostrata l’applicazione del modello ad un campione di piccole imprese italiane, al fine di quantificare l’impatto del rischio sulle attese di rendimento dei conferenti capitale.

---

Finanza d’impresa: Analisi e metodi

---

Finanza di impresa affronta una disamina completa di tutte le tematiche e gli aspetti inerenti la finanza d’impresa, delineando un percorso nel quale si integrano e completano a vicenda tradizione e innovazione e che si muove lungo un’unica direzione, ovvero seguendo un «filo rosso» rintracciabile dietro ogni argomento oggetto di indagine: la ricerca del valore. Partendo dal presupposto indiscusso in base al quale l’obiettivo che l’impresa deve perseguire (ovvero la finalità ultima da raggiungere attraverso l’operato dell’intera organizzazione) è rappresentato dall’accrescimento del valore nel tempo, Alberto Manelli e Roberta Pace forniscono quelle soluzioni utili a indirizzare l’azione del management – ed in particolare del management finanziario – verso la realizzazione di questo obiettivo. Un’opera fondamentale per gli studenti e i professionisti, in grado di spiegare chiaramente ed esaurientemente i concetti e le teorie posti alla base del nostro sistema economico

---

Finanza sistemica per l’impresa

---

Il governo delle organizzazioni imprenditoriali ritrova nell’analisi e nel fronteggiamento del rischio, sia economico di mercato che finanziario, strutturale e di solvibilità, la sua naturale chiave di lettura. Rischio che, evidentemente, in un quadro di unitarietà dialettica, è a sua volta fortemente influenzato, sia dalle decisioni di portafoglio di investimenti che dalle scelte del mix di fonti finanziarie. Vale a dire che le decisioni di investimento e la percezione di rischiosità economico-operativa hanno riflessi sulle attese di rendimento degli investitori (proprietari e finanziatori), così come le scelte di finanziamento che, ripartendo diversamente il rischio finanziario, riflettono ed incidono sul costo medio ponderato dei capitali, definendo così le potenzialità dell’impresa di creare valore e di assicurare uno sviluppo sostenibile. E da queste considerazioni che prende spunto e si sviluppa l’analisi delle problematiche finanziarie d’impresa e che ha portato ad un naturale titolo del lavoro di: “Finanza sistemica per l’impresa.”