I migliori libri sulla crisi del debito

In questo articolo scopriremo quali sono i migliori libri sulla crisi del debito.

Con la locuzione crisi del debito si intende il fenomeno economico che interessa paesi o organizzazioni sovranazionali in situazione di problematiche di finanziamento di varia eziologia.
Tra le varie crisi del debito che si sono avvicendate nel corso della storia una delle più importanti è stata la crisi del debito sovrano europeo, o crisi della zona euro, la grave crisi finanziaria del 2010-2011 verificatasi all’interno dell’Unione Europea e che ha causato un aumento vertiginoso del debito sovrano nelle economie avanzate degli stati membri.

In questa nostra selezione dei migliori libri sulla crisi del debito abbiamo inserito i testi di più recente pubblicazione sull’argomento e alcuni interessanti manuali di approfondimento.

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I principi per capire le grandi crisi del debito

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Ray Dalio, uno degli investitori di maggior successo al mondo, presenta il suo metodo per capire il funzionamento delle crisi del debito e i suoi principi per affrontarle al meglio. Questo modello ha permesso alla sua società, Bridgewater Associates, di anticipare gli eventi e di riuscire a orientarsi in situazioni nelle quali altri investitori hanno incontrato difficoltà. Come ha spiegato nel suo bestseller “I principi del successo”, Dalio è convinto che quasi tutti gli eventi si ripetano nel tempo e che quindi, studiando le loro ciclicità, si possano comprendere le relazioni causa-effetto tra di essi e formulare i principi per affrontarli al meglio. In questo volume Dalio applica la sua metodologia alle grandi crisi del debito e presenta i suoi principi, con l’obiettivo di ridurre le probabilità di crisi future e di promuovere una gestione corretta. Che si sia investitori, decisori politici o semplicemente interessati al tema, la prospettiva anticonformista di uno dei pochi investitori che siano riuscitia uscire bene dalla crisi aiuterà a comprendere l’economia e i mercati in modo nuovo e inaspettato.

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La crisi del debito sovrano degli stati dell’area euro. Profili giuridici

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“Il presente volume trae il suo titolo dal Convegno svoltosi, il 14 novembre 2012, presso la Facoltà di Scienze politiche, economiche e sociali dell’Università degli Studi di Milano. Il Convegno è stato organizzato con la prospettiva di pubblicare tempestivamente i contributi dei relatori che hanno accettato l’invito a misurarsi su un tema attuale e in continua evoluzione, approfondendone taluni aspetti considerati particolarmente interessanti e rilevanti sotto il profilo giuridico. In perfetta coerenza con gli scopi statutari del Centro Interuniversitario per il Diritto delle Organizzazioni Internazionali Economiche (CIDOIE), i risultati scientifici raggiunti nel corso e ad esito del Convegno sono oggi messi, con piena soddisfazione dei Curatori, a disposizione della Comunità scientifica, nell’ambito di un volume che trova collocazione nella collana editoriale del Centro dedicata al “Diritto internazionale dell’economia”. (Giovanni Adinolfi e Michele Vellano)

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Debiti sovrani, banche e crisi dell’eurozona. Chi paga il conto?

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Dall’inizio gli Istituti di credito dell’Eurozona hanno visto diminuire le loro quotazioni del 36%. Christine Lagarde, direttore esecutivo del Fondo Monetario Internazionale, a fine anno 2011, sosteneva che le banche europee devono ricapitalizzarsi. Esse hanno nei loro bilanci troppi titoli pubblici e troppe attività finanziarie ad elevato rischio e devono, perciò, aumentare il loro capitale per contenere gli spread dei titoli di debito sovrano e fronteggiare la crisi finanziaria sottostante. La Banca Centrale Europea era di diverso avviso. J. Claude Trichet, a suo tempo, sosteneva che le banche europee stavano fronteggiando una crisi di liquidità sulla quale l’ECB stava intervenendo. Questa disputa avveniva mentre l’Europa aveva di fronte un ulteriore periodo di bassa crescita, come di fatto sta avvenendo ancora, accompagnato da un aumento delle diseguaglianze, novità importante nel panorama europeo. Come evitare che il forte rischio sistemico, denunciato dallo stesso Trichet, si trasformi in crisi finanziaria che, certamente, sarebbe esiziale per lo sviluppo? Chi deve pagare il costo del riaggiustamento in Europa e nel nostro Paese? Questa pubblicazione raccoglie gli atti del Convegno svoltosi, il 23 novembre 2011, presso la Biblioteca della Università degli Studi “Link Campus University” di Roma.

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Crisi finanziaria e dei debiti sovrani

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La recente crisi finanziaria e dei debiti sovrani ripropone con urgenza il tema della identificazione di idonei interventi orientati al rafforzamento della governance economica comune e della sorveglianza sulle politiche di bilancio. A partire dal maggio 2010, la Banca Centrale Europea ha adottato variegate misure per far fronte agli eventi eccezionali determinatisi nei mercati finanziari; anche la regolazione è stata modificata predisponendo una vasta gamma di interventi legislativi. Esaminare la effettiva capacità dei nuovi atti legali comunitari di riuscire a correggere e prevenire gli squilibri macroeconomici è ineludibile compito della ricerca nell’intento di superare le difficoltà del presente momento storico. In tale contesto specifico rilievo presenta la crisi greca che evidenzia variegati punti di fragilità nella costruzione comunitaria, destinati ad alimentare i dubbi di un euroscetticismo sempre latente. Particolare attenzione, inoltre, deve essere rivolta al delicato ruolo delle “agenzie di rating”, anche in relazione alla possibilità di sottoporle ad adeguate forme di supervisione da parte delle competenti autorità pubbliche; infatti, la regolamentazione attuale non si è rivelata soddisfacente, laddove riforme più in linea con quelle recentemente adottate negli USA potrebbero produrre risultati positivi.

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Dalla crisi finanziaria alla crisi del debito sovrano

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La recente crisi finanziaria globale e la successiva crisi del debito sovrano in Europa hanno scandito le nostre vite dal 2007 ad oggi. Le notizie di stampo e contenuto economico e finanziario occupano le prime pagine dei giornali, sono le prime che vengono lette al TG e ognuno esprime la sua opinione persino prendendo un caffè al bar. Ma quanto in realtà sappiamo? Sicuramente abbiamo sentito ripetutamente delle parole che prima di quel momento erano sconosciute alla maggior parte di noi, i subprime, lo spread, la Troika, ma cos’altro sappiamo? Da queste e molte altre domande che mi sono posta e che non sempre trovavano risposta nasce il mio interesse per l’argomento che tratto in questo libro. Nel primo capitolo analizzo la crisi finanziaria del 2007/2008 partendo dal boom edilizio statunitense degli anni precedenti, accenno quali sono state le cause e mi soffermo sul punto di non ritorno del 15 settembre 2008 quando si verifica il fallimento della Banca Lehman Brothers. Tratto di conseguenza il clima di pessimismo e di diffidenza che si diffonde tra le banche e che ha portato in breve tempo alla carenza di liquidità nel sistema economico, dando inizio al fenomeno che viene definito credit crunch. Doveroso è parlare delle conseguenze nell’economia reale causate dalla crisi finanziaria, e viene a questo punto naturale fare un breve paragone con la crisi del 1929. In questo capitolo troviamo un’altra parola che ormai è nota a tutti, Austerity. È giusto perseguire una politica di austerità quando si è già in crisi? Dopo aver accennato alla teoria a favore di tale misura dei “neoclassici” e quella contraria dei “keynesiani” ripropongo la recente risposta del Premio Nobel Krugman e concludo esponendo quanto è stato fatto dalla Federal Reserve per portare gli Stati Uniti fuori dalla crisi e quali misure ha intrapreso la Banca Centrale Europea. Il secondo capitolo è dedicato alla crisi del debito sovrano in Europa, quel tassello che chiude la depressione partita nel 2006 dal crollo del mercato immobiliare che ha trascinato le banche per poi estendersi nel sistema finanziario e andando infine a coinvolgere lo Stato. Si analizza come si diffonde velocemente dalla Grecia all’Irlanda, accennando il Portogallo, la Spagna e l’Italia (i cosiddetti PIIGS) e conseguentemente si guarda il ruolo della Germania. Lei è la formica mentre i PIIGS le cicale che meritano la crisi che li ha colpiti? L’euro è un bene o un male per l’economia dei Paesi che lo hanno adottato? Mi soffermo poi sullo spread in quanto, negli ultimi, anni ha assunto una notevole rilevanza il suo andamento (che mostra il rendimento dei titoli di Stato decennali dei Paesi dell’Eurozona nei confronti degli omologhi titoli tedeschi) e ci si domanda se la struttura della zona euro, in cui si rileva una unione monetaria senza unione fiscale, abbia contribuito alla crisi e danneggiato la capacità dei leader europei di rispondere. Nel terzo capitolo parlo della crisi in Irlanda. Il Paese tra gli anni Ottanta del secolo scorso e i primi del nuovo Millennio ha visto crescere notevolmente la sua economia, il PIL ha raggiunto dei livelli molto alti e la popolazione viveva nel benessere. L’Irlanda si è sviluppata e ha basato la sua economia sull’edilizia, ma dal 2007 la maggior parte dei fattori che avevano generato quella crescita eccezionale erano sostanzialmente finiti. La recessione in Irlanda è diventata una crisi dovuta al crollo delle sue banche, le quali avevano concesso tranquillamente mutui e che non vengono più rimborsate. A questo punto le autorità irlandesi si vedono costrette a chiedere sostegno finanziario all’Unione Europea e al Fondo Monetario Internazionale ed è stato raggiunto un accordo su un ampio pacchetto di misure per il periodo 2010-2013 su cui mi soffermo. Nel quarto capitolo si analizza nel dettaglio il caso della Grecia, partendo da quando, il 19 giugno 2000, si tiene a Santa Maria da Feira il Consiglio Europeo che decide l’adozione…

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La crisi economica e il macigno del debito

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Crisi economica 2007-2018: si può ancora definire crisi dopo oltre dieci anni? Oppure siamo di fronte a un cambiamento strutturale generato da scelte che hanno privilegiato la finanziarizzazione dell’economia e l’impiego esteso del debito per controbilanciare un calo della produttività e un lassismo nel varare adeguate riforme di sviluppo? Il libro descrive tutti gli aspetti che hanno portato alla crisi di questi anni e le misure di sostegno delle banche centrali. Crisi bancaria e debito sovrano vengono posti sotto la lente di ingrandimento; grande risalto viene riservato alla situazione del nostro paese attraverso un esame delle sofferenze bancarie e della composizione della spesa pubblica, individuando gli elementi di criticità e le ragioni per cui l’Italia cresce meno degli altri. Il testo si conclude con le strategie di autodifesa per imprenditori e investitori.