I migliori libri sulla valutazione degli intangibili

In questo articolo scopriremo quali sono i migliori libri sulla valutazione degli intangibili e gli asset immateriali.

I beni intangibili vendono definiti come le risorse prive di consistenza fisica ma il cui sfruttamento economico-industriale garantisce benefici futuri. In questo contesto gli asset immateriali, o asset intangibili, sono proprio le risorse aziendali non riconducibili a beni finanziari ma altresì in grado di generare valore.
Tra gli asset immateriali si annoverano il capitale umano e quello organizzativo, la proprietà intellettuale e i brevetti, i marchi e i segreti commerciali che caratterizzano un’azienda.

In questa nostra selezione dei migliori libri sulla valutazione degli intangibili e gli asset immateriali abbiamo inserito i testi di più recente pubblicazione sull’argomento e alcuni interessanti manuali di approfondimento.

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La valutazione degli intangibili. Business Combinations e Purchase Price Allocation

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Il volume illustra i principali criteri per identificare gli intangibili acquisiti; per stimarne la vita utile; per distinguere fra intangibili a vita definita e a vita indefinita; per stimarne il fair value sulla base di una pluralità di tecniche di valutazione. Con riguardo a queste ultime il volume illustra tutti i principali criteri utilizzati in ambito internazionale riconducibili agli approcci del costo, del reddito e di mercato. Il volume analizza anche i criteri di stima delle passività potenziali (earn-out e claw back), delle attività da indennizzo, dei diritti propri riacquistati e delle attività difensive e illustra le tecniche con cui giudicare la ragionevolezza dei risultati e la qualità del processo di PPA.

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La tutela penale del patrimonio aziendale. Rilevanza penale degli asset intangibili e strumenti di tutela. Volume unico

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Il patrimonio aziendale è sempre più costituito da asset immateriali quali dati, marchi, brevetti, segreti, know-how, informazioni privilegiate, brand reputation, sistemi di governance, legalità o sostenibilità. Al tempo stesso, le aziende si trovano – oggi più che in passato – esposte al rischio di aggressioni provenienti tanto da fonti «interne» (dipendenti infedeli) quanto «esterne» (aziende competitor o attacchi informatici), per difendersi dalle quali occorrono consulenti preparati e al passo con i tempi. Attraverso il contributo di professionisti e accademici, questo libro si rivolge a quanti (avvocati penalisti, giuscommercialisti, industrialisti, giuslavoristi, consulenti d’azienda, general counsel e legali interni) abbiano necessità di uno strumento operativo completo e affidabile per individuare la più efficace strategia volta alla tutela del patrimonio aziendale.

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Valutazioni di beni immateriali e asset intangibili. Valori economici e di bilancio

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Argomenti trattati: risorse da potere dell’identità: marchi, insegne, ditta, immagine, reputazione; risorse da potere della conoscenza: brevetti, know-how, segreti aziendali, modelli, disegni, processi, formule, tecnologia, progetti, ricerche, capitale intellettuale, capitale umano, forza lavoro; risorse da potere delle relazioni: relazioni, relazioni di clientela, portafoglio lavori, portafoglio prodotti, quote di mercato, rete di vendita, organizzazione; risorse da potere dei diritti: copyright, portafoglio contratti, patti di non concorrenza, disciplinari di produzione ; risorse da potere dei diritti digitali: software, sistemi informativi, database, domini internet, siti web, mobile app, big data, blockchain, internet delle cose, sistemi di intelligenza artificiale; risorse da potere dei diritti acquisiti: autorizzazioni, concessioni, certificazioni, attestazioni.

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Valutazione e financial reporting. Gli intangibili acquisiti nelle business combinations: identificazione e valutazione

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Merck, noto colosso della farmaceutica, ha recentemente assunto il controllo della concorrente Schering-Plough. Il corrispettivo dell’acquisizione è stato quantificato in 49,4 miliardi di dollari, ben 36,5 miliardi in più del patrimonio netto del gruppo acquisito (12,9 miliardi). Dalla contabilizzazione (preliminare) della business combination è emerso che il valore degli intangibili specifici acquisiti è pari a 36,7 miliardi, mentre l’avviamento pagato è di 19,1 miliardi di dollari. L’aggregazione fra Merck e Schering-Plough è un esempio della straordinaria e crescente importanza attribuita dagli investitori agli intangibili (soprattutto quelli specifici) nella formazione dei prezzi di acquisizione. Il libro analizza il quadro normativo di riferimento e affronta, con un approccio operativo e con l’ausilio di numerosi casi tratti dalle esperienze professionali maturate negli ultimi anni, le principali problematiche legate all’identificazione e alla valutazione degli intangibili specifici acquisiti. Tutto ciò alla luce dei principi contenuti nelle guide emanate negli ultimi anni da associazioni professionali come l’AICPA, l’IVSC, TAF a integrazione degli standard contabili.

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Le valutazioni per il transfer pricing degli intangibili

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Tra tutte le tematiche attinenti il c.d. transfer pricing quella della corretta determinazione del prezzo di trasferimento degli intangibili (sia esso un prezzo di cessione oppure un canone d’uso) nell’ambito di transazioni concluse tra soggetti appartenenti ad uno stesso gruppo è certamente una delle più complesse e controverse. Tenuto conto di quanto indicato, nel 2010, l’OECD ha avviato un progetto di studio specificatamente dedicato agli intangibili. I principi messi a punto dal gruppo di lavoro attivo in seno al predetto organismo sono contenuti nel documento intitolato “Aligning Transfer Pricing Outcomes with Value Creation – Actions 8-10: 2015 Final Reports”. Gli stessi sono stati recentemente recepiti nel Chapter VI “Special Considerations for Intangibles” del documento intitolato “OECD Transfer Pricing Guidelines for Multinational Enterprises and Tax Administrations”. Gli autori analizzano il quadro normativo di riferimento e affrontano, con l’ausilio di numerosi casi tratti dalle esperienze professionali maturate negli ultimi anni, tutte le principali problematiche valutative connesse alla corretta determinazione del prezzo di trasferimento degli intangibili. L’obiettivo del libro è quello di fornire delle linee guida che possano essere un riferimento per tutti coloro che si occupano di transfer pricing: professionisti, dirigenti d’impresa e funzionari dell’amministrazione finanziaria. Prefazione di Piero Gnudi. Introduzione di Sergio Marchese.

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I-valuation. Intangibili, competitività e valutazione d’impresa

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Il volume mira a scoprire e analizzare le fonti ultime di produzione di valore per l’azionista attraverso la costruzione di un ponte solido che collega tra loro la moderna teoria della finanza d’impresa, l’economia, la strategia e l’organizzazione di impresa. Il volume si sviluppa intorno a un modello originale di catena del valore per l’azionista e assume come fondamento l’analisi dei processi di acquisto e perdita di valore degli intangibili. Un sistema organico e teoricamente fondato di relazioni di causa-effetto collega questi processi all’intensità e alla durata del vantaggio competitivo di impresa. Al centro del modello vi sono le cinque fonti di vantaggio competitivo che vengono analizzate e spiegate in modo piano e approfondito: effetto settore e barriere alla competizione; risorse rare, non imitabili e di valore; capacità dinamiche; network strategici e sinergie. L’ultimo passaggio collega il vantaggio competitivo a misure intrinseche (come, ad esempio, i flussi di cassa scontati, il profitto economico/EVA® e le opzioni reali) e di mercato.