I migliori libri di teorie di portafoglio e analisi degli investimenti

In questo articolo scopriremo quali sono i migliori libri di teoria del portafoglio e analisi degli investimenti.

Per portafoglio in economia si intende l’insieme delle attività finanziarie assunte da un privato o da un’istituzione. In questo contesto si indica come teoria del portafoglio la teoria economica indirizzata agli investitori più avversi al rischio creata dall’economista statunitense Harry Markowitz, uno dei padri dell’economia finanziaria.

Grazie alla teoria del portafoglio gli investitori cercano di creare un portafogli per massimizzare i profitti attesi in relazione al livello di rischio assunto. L’analisi dei risultati consiste nella valutazione degli investimenti.
In matematica finanziaria, infatti, la valutazione degli investimenti indica tutte le azioni intraprese per la pianificazione economico-finanziaria aziendale che ha lo scopo di verificare, in termini di redditività, l’impatto di un determinato progetto di investimento.

In questa nostra selezione dei migliori libri sulle teorie di portafoglio e sull’analisi degli investimenti abbiamo inserito i testi di più recente pubblicazione su questi argomenti ed alcuni interessanti manuali di approfondimento.

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Teorie di portafoglio e analisi degli investimenti

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Da più di venti anni “l’Elton-Gruber” (come è familiarmente chiamato) è un punto di riferimento insostituibile per chiunque, in ambito accademico o professionale, si occupi di analisi degli investimenti finanziari. Il testo, giunto alla settima edizione inglese e costantemente aggiornato, offre una presentazione completa, rigorosa ed estremamente chiara di quell’insieme di teorie e tecniche che, sviluppatesi a partire dalle brillanti intuizioni di alcuni economisti teorici, hanno determinato l’evoluzione dei mercati finanziari negli ultimi decenni, entrando a far parte delle prassi quotidiane degli operatori in tutto il mondo. L’edizione italiana è stata opportunamente integrata e adattata per dare conto delle specificità dei mercati finanziari italiani ed europei.

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Analisi e valutazione degli investimenti

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Il volume offre un quadro d’insieme in materia di analisi e valutazione delle aziende, dunque degli investimenti in azioni, adottando una prospettiva sia teorica sia empirica. Attingendo all’economia aziendale, alla finanza e alla teoria economica, gli autori forniscono una pluralità di strumenti indispensabili per analizzare la performance delle azioni e per determinarne il valore, per implementare strategie di gestione attiva del portafoglio e valutarne i rendimenti. La trattazione teorica è completata dall’evidenza empirica in merito ai rendimenti conseguibili da portafogli azionari costruiti utilizzando l’analisi fondamentale e l’analisi tecnica. Il manuale si rivolge agli studenti interessati agli ambiti della valutazione dei titoli azionari, della finanza aziendale e della gestione di portafoglio.

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Analisi degli investimenti aziendali. Strategie e casi

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Analizzare gli investimenti aziendali nell’ottica della sostenibilità strategica e finanziaria rappresenta un’attività fondamentale nei processi di sviluppo delle imprese, coinvolgendo l’azione imprenditoriale, il management, le banche e gli investitori in generale. In particolare, il volume affronta i modelli decisionali fondamentali e i moderni metodi di capital budgeting per la valutazione degli investimenti e delle opzioni strategiche sottostanti, adottando un originale approccio che integra i problemi di scelta delle fonti di finanziamento e pone particolare attenzione alla realtà italiana, sia nella prospettiva del private equity e venture capital, sia del rapporto banca/impresa secondo le nuove regole di Basilea. Il lavoro, inoltre, analizza le logiche e i modelli di project financing nell’impostazione privatistica degli investimenti innovativi e del partenariato per gli interventi di pubblica utilità. Infine, alla luce dell’ultima straordinaria crisi finanziaria internazionale, il libro propone una chiave di lettura complementare ai principi della finanza tradizionale, trattando l’analisi degli investimenti secondo i criteri etici e della corporate social responsibility. Gli immediati richiami dei concetti teorici in box esemplificativi, in uno ai casi aziendali illustrati nella seconda parte del lavoro, conferiscono al volume un taglio anche operativo, rendendolo idoneo a soddisfare finalità applicative e di studio.

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Teoria di portafoglio. Diversificazione degli investimenti e controllo del profilo rendimento-rischio

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La trattazione aggiunge alla teoria, ai modelli, alle dimostrazioni anche varie analisi rivolte allo studio e alla valutazione del mercato azionario mondiale alla luce dei rendimenti mensili dal 1970 al 2009 ovvero per sottoperiodi dell’intervallo, analisi fatta sui settori industriali e sui paesi ovvero sottoinsiemi degli stessi. Si propone, inoltre, di utilizzare la modellistica della selezione del portafoglio nella programmazione strategica aziendale in quanto l’azienda è un portafoglio di prodotti o servizi e, in questo ambito, si cerca di dare risposta al problema noto come “sostenibilità dei debiti” ovvero della valutazione del tasso di interesse certo massimo sostenibile per un’impresa dati i rendimenti e i rischi attesi dei suoi business nonché i vincoli operativi cui deve sottostare (Cap. 5 pag. 87-95). Come indicato a pag. VI, Il lavoro è frutto della collaborazione dei due Autori sotto la supervisione e il coordinamento di Francesco Rossi. I capitoli 1,2,3,4,6,7,10, 11 sono da attribuirsi a Francesco Rossi mentre Filippo Mantovani ha curato le applicazioni al mercato azionario, i capitoli 5 e 9 sono responsabilità di Francesco Rossi, il capitolo 8 si deve a Filippo Mantovani.

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Manuale di finanza. Teoria del portafoglio e mercato azionario

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Questo secondo volume è diviso in tre parti e corredato da appendici. La prima parte introduce i principi generali per le decisioni finanziarie in condizioni di incertezza e in particolare nei mercati azionari; definisce il quadro metodologico di riferimento per le argomentazioni successive. La seconda parte illustra l’approccio media-varianza alla selezione dei portafogli azionari, nello schema tradizionale del mercato uniperiodale, con attenzione ad aspetti rilevanti per l’utilizzazione pratica dei risultati (effetti della correlazione, misura del “rischio marginale” nell’ottica del risk budgeting, individuazione dei portafogli di frontiera con tecniche di ricampionamento).